Инструменти и врсте монетарне политике

Постоје различите врсте монетарнихполитика. Подразумијева се као све државне мјере које регулишу читав државни монетарни и кредитни систем, држе под контролом тржиште зајмовних капитала и карактеристике неготовинских насеља. Главни циљ ове политике је постизање општих економских циљева: стабилизација цијена и стопа економског раста и јачање монетарне јединице.

Који су циљеви?

Спроводи се монетарна политикадржаву и Централну банку како би стабилизовали економију - ојачали националну валуту, убрзали стопу раста привреде, смањили цијене производа и тако даље. Пошто је део макроекономске политике, различити инструменти монетарне политике се користе да би се претворио у стварност. Међу својим циљевима су:

Примарни, који имају за циљ да то осигурајуповећати запосленост међу становништвом, нормализирати ниво цијена, ограничити инфлацијске процесе, убрзати стопе привредног раста, повећати количину производње и изједначити платни биланс државе.
Средњи циљеви: односе се на прилагођавање тренутне потражње за робу примарне потрошње и смањење (повећање) понуде новца. Ови циљеви имају за циљ утицај на политику цена, привлачење инвестиција и повећање запослености становништва.
Тактички циљеви: стављени су у кратком року и они се тичу контроле новчане масе, нивоа каматне стопе и девизног курса у цјелини.

Постоје различите врсте монетарне политике, исвака држава има могућност да изабере одређену врсту политике узимајући у обзир стање привреде у земљи, специфичности развоја производње, степен запошљавања становништва и тако даље.

Мекана политика

Посебност меке монетарне политике је топодстиче разне секторе привреде регулисањем каматних стопа и повећањем обима новчане масе. Истовремено, Централна банка обавља више послова:

Државне хартије од вредности се купујуШтавише, операције се спроводе на отвореном тржишту. Примљена средства преносе се на резерве банака и на рачуне самог становништва. Такозвана јефтина политика новца помаже у повећању новца и побољшању финансијских могућности банкарских организација.
Задатак Банке Русије је да максимално смањи стопу резерви банака, што ће много шире добити могућности за кредитирање различитих сектора економске сфере.
Смањена каматна стопа, која је профитабилнакомерцијалне банке - они могу сами себи да преузму профитабилније зајмове. С друге стране, ово утиче на повећање обима кредита издатих становништву, али под повољнијим условима. Сходно томе, почела је привлачити додатна средства у виду депозита.

У суштини, политика јефтине новца има за циљ проширење банкарског зајма, смањивање камате за то. Као резултат, повећава се маса новца у оптицају.

Тесна монетарна политика

Његов циљ је увођење различитих ограничења, задржавајући раст новца како би успјели задржати инфлаторне процесе. У оквиру строге политике, Централна банка обавља следеће послове:

граница резерви банке се повећава како би се смањио раст новчане масе;
каматна стопа расте, која зауставља задуживање од Централне банке и ограничава издавање кредита јавности, као резултат тога се смањује раст новчане масе на овај начин;
продали државне вредне банке.

Суштина "тешке политике"

Политика скупог новца врши се у том случајукада је неопходно одржати стабилан курс рубља, ако је потребно, да се смањи тражња за девизом. Заузврат, ово доприноси задржавању инфлације у одређеним границама. Примена такве политике може довести до позитивних и негативних последица:

стимулише уштеде нефинансијског сектора, пошто постоји повећање каматних стопа на депозите;
предузећа се бирају према степену ефикасности - они ће моћи да узму скуп банкарски кредит.

Али скупа политика новца има своје мане. Дакле, обим кредитирања ће пасти, привреда ће доживети пад. Повећат ће се и трошкови везани за повећање цене сервисирања кредита, што ће изазвати инфлацију трошкова. Сам банкарски систем ће изгубити у стабилности.

Подстицајна политика

Постоје и ове врсте монетарнихполитичари, стимулишући и одвраћајући. Први има за циљ смањење дисконтне стопе, нормализован износ резервних обавеза, поред тога, таква политика је повезана са куповином државне имовине на отвореном тржишту. Такве акције предузима држава током периода када се у привреди примећује општи пад. Задатак политике је покушати да зауставе општи раст незапослености у земљи, повећавајући пословну активност становништва.

Политика спречавања

Ова врста политике спроводи акције повратка, ињен задатак је смањити укупну понуду новца. Као резултат тога, монетарна политика Централне банке изражена је у продаји државних средстава, повећању дисконтне стопе и ревизији нормализованог износа обавезне резерве, што би требало повећати. Ова политика се спроводи у оним временима када постоји потреба за смањењем инфлације и смањивањем пословне активности.

Који алати?

Монетарна политика има своје циљеве и алате за њихово постизање. Они имају своју класификацију:

У зависности од предмета утицаја истичу сеинструменти монетарне политике као што су експанзија кредита и ограничење кредита. Први алат има за циљ повећање нивоа запослености и повећање производње. Кредитно ограничење се врши како би се заштитила привреда државе од повећане активности и смањила инфлација.
У зависности од облика монетарне политикеукључује употребу директних и индиректних алата. Директне - то су различите директиве, упутства и прописи који долазе из Централне банке. Индиректни инструменти подразумевају стварање Централне банке специфичних услова на финансијском тржишту ради постизања својих циљева.
Према карактеристикама параметара алати суквалитативне и квантитативне. Први сугеришу да су банкарски кредити регулисани директно од стране регулатора, а квантитативни подразумевају утицај Централне банке на могућности комерцијалних финансијских организација у погледу кредитног система и привлачења кредита.

Основе политике Централне банке

Монетарна политика Централне банкена основу промене нормализоване вредности резерви. Поред тога, Централна банка може промијенити дисконтну стопу, односно регулирати постотак на основу којег ће регулатор издавати кредите комерцијалним организацијама. Смањењем или повећањем каматне стопе, Централна банка утиче на понуду новца. Ако је стопа рефинансирања висока, комерцијалне компаније ће се мање задуживати, као и ријетко. То је најфлексибилнији инструмент финансијске и кредитне политике земље, јер сама Централна банка има мали проценат кредита који нису већи од укупног износа банковних резерви.

Руска монетарна политика је заснованаалате као што су улазак на свјетско тржиште и обављање послова везаних за вриједносне папире. Штавише, све операције се одвијају на секундарном тржишту, а главна имовина су трезорски записи и државне обвезнице. Куповином хартија од вриједности Централна банка повећава резерве комерцијалних структура. Експерти примећују да је куповина хартија од вредности од стране Централне банке ефективно средство у време пада.

Које су методе?

Главни правци монетарне политике су:

Промјене каматних стопа у односу на операције које проводи Централна банка. Основна каматна стопа се ревидира на основу два облика: стопа на ломбардне трансакције и стопе рефинансирања.
Промена обавезне резерведруге кредитне компаније које морају одузимати средства од привучених средстава у резервни фонд Централне банке. Такве обавезне резерве делују као новчана резерва, регулишу понуду тржишта новца и контролишу ликвидност целокупног банкарског система.
Трансакције које се врше на тржишту хартија од вредности. Централна банка купује или продаје менице, обвезнице, активу банака и корпорација. Централна банка купује високо ликвидне обвезнице са ниским кредитним ризиком и добрим преговарањем на тржишту.
Рефинансирање комерцијалних банкарских организација, што омогућава повећање ликвидности финансијских и кредитних институција.

За и против

Описали смо главне врсте монетарнихполитике које примјењује Централна банка Русије. Важно је напоменути да се монетарна политика може спровести према различитим сценаријима, односно ефекат може бити веома различит. Његова употреба има одређене предности.

Дакле, када се стимулативна политика смањујекаматне стопе, што утиче на раст инвестиција и низ других трошкова. Осим тога, осјећа се тзв. Мултипликативни ефекат: с једне стране, депозитни рачуни банака се шире, а новчана маса расте, с друге стране, смањење стопе утиче на повећање трошкова. Али примјена монетарне политике може довести до веће инфлације. Уопштено говорећи, било која врста монетарне политике има за циљ побољшање стања економије земље.