Ефекат финансијског левериџа је показатељ оптималног задуживања

Ефекат финансијске полуге има такве компоненте:

- диференцијал, који се одређује разликом између показатеља профитабилности средстава и просјечне обрачунате камате на кредите;

- левер арм, који се рачуна као однос позајмљених средстава за сопствена средства.

Из овог концепта следи пет основних правила за кредит новца:

1. Зависи од новог задуживањадобијене у будућој вредности диференцијала. У овом случају, морате пажљиво пратити флуктуације овог индикатора. Дакле, уз изградњу полуге полуге, банка надокнађује појаву ризика повећањем цене кредита. Довољне могућности у овом правцу имају предузећа која имају велику маргину диференцијала.
2. Ризик од зајмодавца је обратно пропорционалан вредности диференцијала. Дакле, са већим индексом, мањи је ризик, са мањом вриједношћу, сходно томе, повећава се.
3. Када се разматра питање могућности добијања кредита током обрачуна, неопходно је искључити износ обавеза које се плаћају.
4. Финансијска снага предузећа зависи од учешћа кредита, па је неопходно бити веома опрезан у добијању нових кредита.
5. Оптимални ниво кредита сматра се њиховим учешћем у 40% укупне имовине предузећа. Овај индикатор једнак је вриједности ручице 0,67.

Уз повећање учешћа кредита у билансној структурифинансијски левериџ се повећава, што је у стању генерисати одређени ризик. И то је већ предуслов за зависност од зајмодаваца у случају касне отплате кредита, што заузврат доводи до губитка ликвидности у финансијској стабилности.

За банкарске институције, то је веома важнопотенцијални зајмопримац није била негативна вредност диференцијала. Неки експерти из економске сфере верују да би ефекат финансијског левериџа у циљу постизања његове оптималности требао бити једнак трећини повратка имовине.

Другим речима, индекс профитабилностизависи од успјешне регулације величине ове вриједности. Само са тим значењем, ефекат финансијског левериџа показује вероватноћу накнаде за пореске ослобађање и обезбеђивање сопствених средстава.

За детаљно упознавање са овим концептима неопходно је разумети принцип финансијског левериџа и формулу којом се рачуна.

Ефекат финансијске полуге одређује флуктуацијунето добит за сваку акцију, рачунато као проценат. Дакле, у израчунавању диференцијала, узимају се у обзир бројке, узимајући у обзир порез, тј. две трећине примљене разлике у профитној маржи и каматној стопи. Узимајући у обзир дефиницију ручице, можемо израчунати следећу формулу:

ЕГФ = 2/3 (ЕР-СП) * (ЛЦ / ЦЦ),

где ЕР - економска профитабилност.

Заједничко улагање је каматна стопа за кредите.

ЗС - износ позајмљених средстава.

СС - износ сопствених средстава.

У складу са формулом, закључићемо да је приликом предвиђања активности предузећа у финансијској и економској сфери потребно узети у обзир полугу, у зависности од вредности диференцијала.

Израчунајте оптимални ефекат финансијског левериџа- проблем из области фантазије. На крају крајева, данас има повољан утицај, није познато шта ће сутра бити економска профитабилност и каматна стопа (разлика). Стога, привлачење додатних средстава у облику кредита представља и подстицај развоју предузећа и одређени ризик од материјалних губитака у будућности.

Стога, главни задатак менаџера било које компаније лежи у елиминацији свих финансијских ризика, узимајући само оне који се израчунавају користећи ефекат финансијске полуге.